Российский рынок компенсировал аутсайдерство прошлых недель

Российский рынок

Российский рынок умудрился завершить неделю ростом по индексу ММВБ, хотя мировые рынки завязли в красной зоне. Это, видимо, что-то вроде компенсации за явное аутсайдерство двух предыдущих недель. По сути, на спекулятивном скачке нефти были порваны нисходящие тренды по многим голубым фишкам и индексу ММВБ. В моменте аналогичная линия была преодолена и в Газпроме, но лишь в моменте. Можно сказать, что «флагман»-Газпром технически удержал российский фондовый рынок от роста. Падающие тренды по бумагам и индексу ММВБ теперь выдавлены выше. Сейчас больше похоже на то, что рынок собрался продолжать падение и обновлять минимумы. В этом случае, вероятно, будет дорисована пятая волна импульса снижения и, таким образом, подтвердится глобальность разворота.

Мировые рынки

В начале недели на рынке США было замечено редкое противоречие. Вместе с ростом рынка продолжили расти Treasuries, опустив доходность гособлигаций до месячного уровня. Обычно рост Treasuries сопровождается падением рынка, но при условии покупки казначейских гособлигаций ФРС США динамики, как видно, вполне могут быть и распараллелены. Но, как и в любом противоречии, подвох вскоре был раскрыт. Катализатором снижения явилась плохая макроэкономическая статистика. Так, индекс потребительского доверия в США, рассчитываемый Conference Board, составил в июне 49,3 пункта, тогда как ожидалось значение на уровне 55 пунктов. Чувствительные к данному показателю компании начали снижаться.

Рынок недвижимости также показал истинное лицо: цены на дома для одной семьи в США продолжили снижаться по всей стране в апреле 2009 года. Индекс цен на дома, рассчитываемый Standard&Poor's и Case-Shiller для 20 крупных городов, снизился в апреле в годовом исчислении на 18,1%. Падение идет суровыми темпами, и дна не видно. В середине недели локально порадовал сектор недвижимости продажами новостроек. Также индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в июне вырос до 44,8 пункта – максимального уровня с августа прошлого года по сравнению с 42,8 пункта месяцем ранее. Но, с другой стороны, рынок труда показал слабость. Сначала вышел плохой ADP, далее не порадовал non-farm Payrolls. Давно не было столь бурной реакции на статистические данные, поскольку президент США Барак Обама столь же давно готовит аудиторию к 10% безработице (она оказалась 9,5%). Но на этот раз реакция была все же подобающей. Число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора (Nonfarm payrolls) снизилось в июне 2009 года на 467 000 человек. Прогнозировалось падение показателя лишь на 355 000 человек. Общее число получающих пособие по безработице людей – 6702 млн человек. С таким рынком труда непонятно, кто через год будет вытаскивать экономику из ямы. Следующая неделя принесет статистику по компонентам торгового баланса, также откроется сезон корпоративной отчетности компаний.

Нефтяной рынок

Если еще в начале недели на мировом нефтяном рынке цены удерживались выше отметки в 70 долларов за баррель, то под конец не удержались от падения. К пятнице продажи усилились, и цена впервые за последний месяц опустилась до уровня 65 долларов за баррель. На неделе положительное влияние на динамику нефтяных котировок оказывали данные из Китая, где объемы промышленного производства в июне по отношению к предыдущему месяцу снова выросли. В четвертый раз подряд. Поводом для временной спекулятивной игры на повышение были и новости о взрывах на нефтяной платформе Shell в Нигерии, из-за которых компания даже приостановила добычу на нигерийском месторождении Estuary. Среди негативных моментов были данные по рынку труда в США, показавшие, что до окончания рецессии еще довольно далеко. Доллар укреплялся, данные по коммерческим запасам в США также не обрадовали. К тому же появилась информация о том, что непонятный рост цен посреди недели был обязан несанкционированным действиям трейдера европейского банка.

Материал подготовлен аналитической службой Финансовой группы «БКС»