Из ПИФов деньги перетекают во вклады

Отток средств из паевых инвестиционных фондов в октябре достиг рекордного уровня. По итогам 10 месяцев он составил почти 6 млрд рублей. ПИФы показывали неизменно высокую доходность на протяжении нескольких лет, однако в последнее время ситуация на фондовом рынке характеризуется нестабильностью. Управляющие компании вынуждены бороться с постоянным падением уровня доходности на фондовом рынке, а инвесторы – искать выгодные инструменты для вложения средств.

В прошлом году средняя доходность ПИФов достигала 30% годовых, а в этом году многие паевые фонды демонстрируют значительные потери. Неудивительно, что некоторые инвесторы изымают средства – согласно данным Национальной лиги управляющих, в сентябре чистый отток средств из открытых паевых фондов составил 1,8 млрд рублей, а за октябрь этот показатель увеличился до 5,98 млрд рублей. Наибольшие потери пришлись на фонды акций (5,7 млрд рублей), пострадали и фонды смешанных инвестиций, которые лишились около 500 млн рублей.

Наибольшие потери за последний месяц понесли паевые фонды управляющих компаний «Уралсиб», «Тройка Диалог» и Банка Москвы – отток средств составил 3,5 млрд рублей, 1,5 млрд рублей и 300 млн рублей соответственно. Причины потерь различны. К примеру, паевые фонды «Уралсиба» потеряли крупную сумму из-за ухода стратегически важных корпоративных клиентов. В УК «Тройка Диалог» отмечают уменьшение вложений спекулятивно настроенных частных инвесторов.

«Управляющие не умеют грамотно оперировать средствами на падающем рынке, а пайщики избалованы высокой доходностью, – считает первый заместитель гендиректора «ВТБ – управление активами» Наталия Плугарь. – Именно это стало основной причиной бегства пайщиков из открытых фондов».

По словам директора челябинского филиала компании «Брокеркредитсервис» Григория Вахитова, частные инвесторы не застрахованы от потерь сбережений в паевых фондах по причине неблагоприятной ситуации на фондовом рынке. Хотя на сегодняшний день некоторые управляющие компании страхуют вложения инвесторов, предлагая безубыточные инструменты, ограничивающие доходность клиента в районе 15-25% годовых.

Из 356 паевых инвестиционных фондов 62 фонда по итогам 10 месяцев 2007 года показали отрицательную доходность, 224 фонда не смогли заработать больше уровня инфляции и лишь 68 фондов сумели преумножить вложения пайщиков в реальном выражении. В пятерке лидеров – интервальный фонд «Альфа-Капитал Акции роста» (60,1%) и открытый фонд акций «Альфа-Капитал Металлургия» (57,46%), находящиеся под управлением «Альфа Капитал». Далее в рейтинге – интервальный фонд «АльянсРосно – акции второго эшелона» (УК «Альянс РОСНО Управление активами) – 39,05%, открытый фонд акций «Трубная площадь – Российская металлургия» (УК Банка Москвы) – 38,70%, интервальный фонд акций «КИТ Фортис – Российская металлургия и машиностроение» (УК КИТ Фортис Инвестментс) – 37,49% и интервальный фонд акций «Интерфин Энергия» (УК «Интерфин Капитал) – 33,73%.

По прогнозам аналитиков, средняя доходность по ПИФам за 2007 год может составить всего 10-12% – самый низкий результат с 2001 года. Поэтому сегодня инвесторы выбирают менее рискованные объекты инвестиций: в фонды облигаций за минувший месяц приток средств составил около 300 млн рублей, пользуются спросом и закрытые фонды недвижимости. Именно вложения в недвижимость и хранение средств на банковских депозитах становятся, по мнению экспертов, наиболее актуальны в сегодняшней ситуации.

«В ближайшее время ПИФы все же покажут положительный рост, – такого мнения придерживается заместитель старшего управляющего директора Финансовой корпорации «Открытие» Евгений Данкевич. – Однако если в связи с недостатком ликвидности банки поднимут ставки по депозитам, это остановит ряд потенциальных пайщиков».